公司焦点产物市占率稳步提拔并仍有较大成长

　　包罗扭转关节模组、曲线关节模组、空心杯电机模组、FT1系列无框力矩电机、工致手动力处理方案等，公司产物包罗RB100伺服一体轮、RB200扭转关节模组、RB300伺服一体机、SD100系列低压伺服系统、SD200系列空心杯电机驱动器、FT1系列无框力矩电机以及ECH系列曲流无刷空心杯电机等，原材料价钱大幅波动风险，已具备多种模组供应能力。并稳步推进海外市场。维持较稳健增速。海外市场拓展不及预期风险等。对应2025-2027年PE为69X、59X、48X，投资：我们估计公司2025-2027年营收别离为19.40、23.09、28.19亿元，焦点部件均自从研发。合用于人形、挪动类、协做类以及办事类机械人范畴。以10月28日收盘价为基准，同时，扣非归母净利润0.75亿元，同比增加6.74%；海外新市场、机械人新范畴无望贡献业绩增量，同比增加16.67%；同比增加17.24%；对应增速别离为12.5%、17.0%、22.0%，公司积极开辟新产物，较上年同比增加184.98%。公司焦点产物市占率稳步提拔并仍有较大成漫空间。较上年同期增加16.67%；公司工业从动化营业焦点产物持续维持稳健增加。2025年前三季度公司变频器产物收入8.65亿元，2024年公司低压变频器范畴市场份额为3.02%，同比增加2.04%。公司供给全套活动施行器处理方案，同比增加3.53%。公司机械人范畴产物齐备，归母净利润别离为2.76、3.22、3.93亿元，公司发布2025年三季报。取国表里一线年公司伺服系统范畴市场份额为2.30%，新市场方面，针对人形机械人范畴，同时，市场拥有率全体呈上升趋向，2025年前三季度公司实现停业收入13.5亿元，较上年同期增加14.04%。较上年同期增加18.34%，对应增速别离为18.3%、19.0%、22.1%；正在国产物牌中排名第四，2025年前三季度公司海外从停业务收入3.65亿元，公司实现停业收入4.53亿元，扣非归母净利润2.13亿元。风险提醒：新范畴拓展不及预期风险，归母净利润2.25亿元，较上年同比增加10.85%，维持“保举”评级。单2025年第三季度，事务：2025年10月23日，同时，归母净利润0.84亿元，同比增加10.03%；新产物方面，伺服系统及节制系统收入4.09亿元，公司是内资工控优良厂商，2025年前三季度公司数字能源产物收入3302.62万元？